AppLovin là công ty hàng đầu về trí tuệ nhân tạo (AI).
Cổ phiếu của AppLovin (APP) tăng vọt sau khi công ty công nghệ quảng cáo này công bố báo cáo thu nhập quý II với những kết quả tăng trưởng mạnh mẽ cả về doanh thu và lợi nhuận. Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu APP đã tăng hơn 75%, một mức tăng giá quá ấn tượng.
Nhưng liệu APP có thể tiếp tục tăng giá và đáng mua ở thời điểm hiện tại? Phần dưới sẽ là câu trả lời.
Kết quả quý II ấn tượng
Hoạt động kinh doanh của AppLovin bắt đầu khởi sắc kể từ khi công ty ra mắt nền tảng quảng cáo dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI) Axon 2 vào năm ngoái. Kể từ đó, doanh thu hàng quý của công ty từ nền tảng phần mềm này đã tăng vọt.
Điều này tiếp tục được duy trì trong quý II với doanh thu từ nền tảng phần mềm tăng 75% lên mức kỷ lục 711 triệu USD. Trong khi đó, doanh thu từ mảng ứng dụng tăng 7% lên 369 triệu USD. Tổng doanh thu tăng 44% lên 1,08 tỷ USD.
Tỷ suất lợi nhuận thậm chí còn tăng nhanh hơn, cho thấy đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ khi công ty ngày càng mở rộng quy mô. Biên lợi nhuận gộp trong quý đạt 73,8%, tăng mạnh từ mức 65,5% cách đây một năm.
Cũng trong quý II, thu nhập ròng của AppLovin tăng gần gấp bốn lần từ 80 triệu USD lên 309,9 triệu USD. Trong khi đó, lợi nhuận điều chỉnh trước lãi vay, thuế và khấu hao (EBITDA) cũng tăng mạnh 80% lên 601 triệu USD. Bên cạnh nền tảng phần mềm tiếp tục là điểm sáng với mức tăng trưởng EBITDA điều chỉnh là 90% lên 520 triệu USD, mảng kinh doanh ứng dụng cũng đạt mức tăng trưởng EBITDA điều chỉnh ấn tượng tới 33% lên 81 triệu USD nhờ tối ưu hóa chi phí thu hút người dùng.
Ngoài việc tạo ra 455 triệu USD dòng tiền hoạt động và 446 triệu USD tiền mặt tự do, khoản nợ ròng của công ty đã được giảm xuống dưới 3,1 tỷ USD tính đến hết quý II.
AppLovin dự báo doanh thu quý III sẽ đạt từ 1,115 tỷ USD đến 1,135 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng từ 29% đến 31% và phù hợp với mục tiêu tăng trưởng doanh thu từ 20% đến 30% trong dài hạn. EBITDA điều chỉnh quý III được dự báo sẽ dao động từ 630 triệu USD đến 650 triệu USD, tăng gần gấp đôi so với mức 364 triệu USD của cùng kỳ năm trước.
AI sẽ trở thành động lực tăng trưởng mới
AppLovin đã thực sự chuyển đổi hoạt động kinh doanh của mình trong vài năm qua từ một công ty có danh mục ứng dụng thành một công ty công nghệ quảng cáo trò chơi điện tử hàng đầu. Ngoài Axon 2 đang là động lực tăng trưởng mạnh mẽ, các mô hình AI của công ty sẽ tiếp tục thu thập thêm dữ liệu, cải thiện và trở nên chính xác hơn trong việc xác định người dùng mục tiêu bằng quảng cáo. Điều này sẽ thúc đẩy khách hàng chi nhiều hơn cho quảng cáo và tăng doanh thu cho Applovin.
Công ty hiện mới chỉ bắt đầu mở rộng hoạt động vượt ra ngoài lĩnh vực game cốt lõi sang quảng cáo trên hệ thống các trang web thương mại điện tử. Thị trường này vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm ban đầu nhưng rất triển vọng và có thể trở thành động lực tăng trưởng mạnh vào năm tới. Truyền hình kết nối cũng mở ra một cơ hội cho Applovin, đặc biệt là khi công ty tiếp tục mở rộng phạm vi hoạt động ra ngoài lĩnh vực game và sang các phân khúc khác.
Bất chấp những thành quả từ quá trình chuyển đổi và triển vọng tăng trưởng dài hạn vững chắc, cổ phiếu Applovin vẫn được giao dịch ở hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng dưới 14 và hệ số giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV/EBITDA) dự phóng dưới 11. Đối với một công ty có tốc độ tăng trưởng doanh thu trên 25% và biên lợi nhuận gộp trên 70% mỗi năm, Applovin rõ ràng là một cổ phiếu hấp dẫn, bất kể là được định giá theo phương thức nào nói trên.
Dữ liệu hệ số P/E (dự phóng) của APP theo YCharts
Nhìn chung, AppLovin là một trong những công ty AI ít được biết đến nhất. Với mức định giá rẻ cùng tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, vẫn chưa muộn để mua cổ phiếu AppLovin lúc này, thậm chí ngay cả sau khi cổ phiếu này tăng điểm mạnh trong năm nay. Nếu có thể gặt hái thành công vượt ra ngoài lĩnh vực game, triển vọng tăng trưởng của công ty công nghệ quảng cáo này chắc chắn sẽ vô cùng rộng mở.
