Nhà đầu tư nên cân nhắc một số yếu tố chính khi xem xét ngân hàng này.
Hiện tại là thời điểm tốt để trở thành nhà đầu tư ngân hàng Bank of America (BAC). Trong năm 2024, cổ phiếu này đã tăng 17% tính đến giữa tháng 6. Mức tăng đó vượt xa mức tăng 14% của chỉ số S&P 500.
Có rất nhiều dự đoán về thời điểm Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất. Có lẽ kỳ vọng về hành động chính sách nới lỏng này trong một ngày không xa đã giúp xây dựng niềm tin thị trường đối với cổ phiếu ngân hàng hàng đầu này.
Với đà tăng trưởng đang có, liệu Bank of America có phải là một cổ phiếu thông minh để mua vào lúc này?
Triển vọng tăng trưởng ảm đạm
Một trong những yếu tố quan trọng nhất bạn có thể muốn xem xét khi cân nhắc một công ty là tiềm năng tăng trưởng của công ty đó. Với tổng tài sản 3,3 nghìn tỷ đô la (tính đến ngày 31/3), Bank of America đã là tổ chức ngân hàng lớn thứ hai ở Mỹ. Vì vậy, tốt nhất bạn nên hạn chế kỳ vọng của mình về triển vọng tăng trưởng của công ty.
Bank of America đang có lượng tiền gửi khổng lồ gần 2 nghìn tỷ USD. Mặc dù con số vẫn mở rộng dần dần, lợi nhuận thu được không phải là thứ có thể tạo ra thay đổi lớn đáng kể đối với công ty. Và khi nói đến các khoản cho vay, cách kiếm tiền chính của ngân hàng, BofA lại đang đi thụt lùi. Dư nợ tín dụng của ngân hàng đã bị thu hẹp trong quý vừa rồi.
Thật khó để hình dung một tương lai mà Bank of America có thể đạt được mức tăng trưởng vượt bậc. Họ có thể đã thâm nhập hoàn toàn vào Mỹ, thị trường trọng điểm của mình. Và đối với các sản phẩm và dịch vụ của BofA, từ ngân hàng cá nhân và ngân hàng thương mại đến các hoạt động quản lý tài sản và thị trường vốn, không có lĩnh vực nào trong không gian dịch vụ tài chính mà ngân hàng này chưa chạm tới.
Trong khoảng thời gian 10 năm từ 2013 đến 2023, Bank of America đã chứng kiến doanh thu của mình tăng 11%, tương đương tốc độ tăng trưởng kép hàng năm chỉ 1%. Nếu chúng ta nhìn vào thập kỷ tới, không có lý do gì để tin rằng tốc độ sẽ nhanh hơn nhiều so với mức này.
Sự thống trị trong ngành
Ngành ngân hàng được cho là một trong những lĩnh vực cạnh tranh nhất hiện nay. Các ngân hàng bán những sản phẩm và dịch vụ đã được phổ thông hóa. Tình trạng này sẽ khiến bạn khó nổi bật giữa đám đông.
Bank of America đối đầu với các ngân hàng trung tâm tiền tệ khác trong nhiều lĩnh vực khác nhau. Các đối thủ nổi bật bao gồm JPMorgan Chase, Wells Fargo và Citigroup. Tất cả đều có tài năng, nguồn lực và quy mô để tiếp tục thu hút khách hàng.
Trong khoảng một thập kỷ trở lại đây, các doanh nghiệp fintech cũng đã gây được tiếng vang lớn nhờ sự tập trung không ngừng vào việc tích hợp công nghệ để mang lại trải nghiệm vượt trội cho người dùng. Các doanh nghiệp như PayPal, Block, Robinhood và SoFi Technologies ngay lập tức được nhắc đến, ít nhất là trên mặt trận tài chính cá nhân.
Nhưng đáng khen ngợi là Bank of America có khả năng bảo vệ vị trí thống trị của mình trong ngành, đặc biệt nhờ thành tích thành công trong dài hạn. BofA có một thương hiệu mạnh có thể giúp xây dựng niềm tin với khách hàng. Và họ cũng có phạm vi tiếp cận rộng rãi để tiếp tục thu hút khách hàng và tiền gửi, đồng thời gia hạn các khoản vay.
Xem xét định giá
Một yếu tố quan trọng khác cần tính đến là định giá cổ phiếu. Bởi vì đã tăng 49% kể từ đầu tháng 11 năm 2023, cổ phiếu có vẻ không còn có định giá hấp dẫn nữa.
Tại thời điểm viết bài, cổ phiếu đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) 13,6 lần. Con số này cao gần gấp đôi so với cuối năm ngoái và cao hơn mức trung bình 5 năm của cổ phiếu.
Hiện tại, Bank of America có vẻ có định giá hơi cao. Trên thực tế, BofA khó có khả năng vượt trội so với S&P 500 trong 5 năm tới, chính xác giống như những gì đã xảy ra trong 5 năm qua. Vì vậy, có thể bạn nên tìm nơi khác để đầu tư ở thời điểm hiện tại.
