Ý chính
- SoFi đã cho thị trường thấy lý do tại sao đây là cổ phiếu đáng theo dõi, với tất cả các triển vọng tăng trưởng mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng muốn thấy.
- Các nhà phân tích Phố Wall đã đúng khi dự báo mức tăng trưởng EPS hơn 200% trong năm nay, thậm chí ban giám đốc còn đưa ra dự toán cao hơn.
- Với việc Fed đang tiến sát tới việc cắt giảm lãi suất, hoạt động kinh doanh của SoFi sẽ tăng trưởng còn nhanh hơn trong các quý tới.
Nhà đầu tư nên tập trung vào triển vọng phía trước thay vì nhìn lại quá khứ để tìm kiếm cơ hội đầu tư, và xác định xu hướng sắp xuất hiện trên thị trường chứng khoán. Hiện tại, đó là kịch bản Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trước khi năm 2024 kết thúc. Theo công cụ FedWatch của CME, dự kiến những đợt cắt giảm này có thể diễn ra sớm nhất là vào tháng 9, với hơn 90% khả năng xảy ra.
Điều đó có nghĩa là thị trường chứng khoán nhiều khả năng sẽ xảy ra một điểm bùng nổ, khi phe bò thúc đẩy các hành động giá tích cực sau các quyết định cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, không phải tất cả cổ phiếu đều được hưởng lợi tương đương. Nhiều khả năng nhóm cổ phiếu lĩnh vực công nghệ và tài chính đang sẵn sàng ghi nhận những tác động tích cực hơn cả. Nhà đầu tư không bắt buộc phải đưa ra lựa chọn một trong hai lĩnh vực này, mà có thể kết hợp cả hai thành một cơ hội tăng trưởng đáng kinh ngạc.
Sofi Technologies Inc. là cổ phiếu mang lại tiềm năng đó. Cổ phiếu này đã hoạt động kém hơn S&P 500 tới 55% trong 12 tháng qua, bị hầu hết các công ty trong cả lĩnh vực công nghệ và tài chính bỏ xa, nhưng điều đó có thể sớm thay đổi. Khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý II năm 2024, nhà đầu tư có thể sẽ chứng kiến một trong những hành động giá bắt kịp thị trường mạnh mẽ nhất hiện nay.
Hoạt động kinh doanh của SoFi hiệu quả theo mọi tiêu chí
Mỗi loại hình hoạt động kinh doanh đều có bộ chỉ số đo lường hiệu suất chính (KPI), mà theo đó thị trường và nhà đầu tư có thể đánh giá kết quả kinh doanh, và xác định xem công ty - và giá cổ phiếu - có đang đi đúng hướng hay không. Trong trường hợp của SoFi, tín hiệu tích cực đang phát ra từ mọi thước đo khác nhau.
Trong bài thuyết trình về báo cáo tài chính của SoFi, đáng lưu ý rằng tổng số thành viên tham gia nền tảng này đã tăng 41% so với cùng kỳ, đạt con số 8,7 triệu, đây cũng là mức cao mới của công ty. Tất nhiên, việc có nhiều người dùng hơn không có ý nghĩa gì nhiều nếu công ty không được kiếm tiền.
Tuy nhiên, trong định hướng áp dụng chiến lược của Robinhood Markets Inc., công ty đang tìm mọi cách để kiếm tiền từ lượng người dùng ngày càng tăng của mình, SoFi đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu hàng năm 19% đối với các sản phẩm cho vay và mức tăng trưởng 39% đối với các sản phẩm dịch vụ tài chính. Khi mức tăng trưởng doanh thu hấp dẫn này chuyển thành nhiều lợi nhuận hơn, có thể khiến các nhà đầu tư phấn khích.
Doanh thu tăng 22% so với cùng kỳ lên 597 triệu USD, nhưng đó thậm chí còn chưa phải là điểm tích cực nhất. SoFi đã xoay xở để chuyển từ mức lỗ ròng 47,5 triệu USD trong cùng quý năm ngoái sang mức lãi ròng 17,4 triệu USD trong quý I vừa báo cáo, giúp nhà đầu tư đạt được mức lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) dương.
Dựa vào những gì có thể là khả năng sinh lợi ổn định và gia tăng, ban giảm đốc công ty đã tự tin đưa ra dự toán lạc quan hơn thế. Đối với cả năm 2024, nhà đầu tư có thể kỳ vọng mức tăng trưởng doanh thu lên tới 19%, với EPS khoảng 0,10 USD/cổ phiếu được thúc đẩy bởi 185 triệu USD lợi nhuận ròng (gấp mười lần lợi nhuận ròng vừa được báo cáo trong quý I).
Kịch bản lạc quan nhất của Phố Wall đối với cổ phiếu SoFi
Với tất cả những bằng chứng này trong tay, các nhà phân tích trên Phố Wall không thể chỉ ngồi ngoài và để cổ phiếu này vượt khỏi tầm ngắm. Đây là lý do tại sao dự báo đồng thuận về EPS đã tăng tới 212% trong 12 tháng tới, hiện vẫn có thể tiếp tục được điều chỉnh khi ban giám đốc tiết lộ thêm thông tin và triển vọng về tương lai.
Những nhà phân tích tại Needham & Company tự tin đưa ra mục tiêu giá 10 USD cho cổ phiếu SoFi, với hàm ý tăng 37% so với giá giao dịch hiện tại.
Một cổ phiếu với triển vọng lợi nhuận tăng hơn 200%, tất cả các thước đo KPI đề ở mức 2 con số, với khả năng sinh lời nhất quán, xứng đáng với định giá cao hơn đúng không? Có lẽ các nhà phân tích đang chờ thêm hành động giá xác nhận, và hành động đó có thể xảy ra ngay trong đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed.
Giá nhà trung bình vẫn đắt hơn 32% so với mức trước COVID, nhưng tỷ lệ lạm phát cao hơn bình thường trong giai đoạn này đã làm xói mòn sức mua trung bình của người Mỹ. Khoảng cách ngày càng lớn này khiến nhà ở trở nên đắt đỏ hơn, vì mua nhà hiện nay mất khoảng 7 đến 10 năm lương trung bình. Thêm vào đó là thực tế là lãi suất thế chấp đã dao động trên 7% trong hầu hết năm 2023 và 2024, khiến bất kỳ ngôi nhà nào có sẵn trên thị trường trở nên khó tiếp cận hơn bao giờ hết đối với hầu hết những người muốn mua nhà. Nếu và khi Fed cắt giảm lãi suất, lãi suất thế chấp cũng sẽ giảm xuống, tạo cho khách hàng của SoFi nhiều động lực hơn để mua thế chấp với nền tảng này.
Hơn thế nữa, các dịch vụ và sản phẩm tài chính khác sẽ trở nên dễ tiếp cận hơn trong một môi trường lãi suất thấp hơn. Xét rằng danh sách nhà ở chào bán tại Mỹ đang bắt đầu tăng lên, thị trường này có vẻ đã sẵn sàng cho một đợt bùng nổ nhu cầu mua nhà đầy tiềm năng.
