Thị trường ngoại hối đang trải qua một giai đoạn đầy biến động với những diễn biến quan trọng từ các ngân hàng trung ương và tình hình địa chính trị toàn cầu. Đồng USD đã trở thành tâm điểm chú ý khi thể hiện sức mạnh vượt trội trong tuần qua, trong khi đồng CAD và JPY có xu hướng yếu đi.
Mức độ biến động tổng thể trên thị trường forex vẫn duy trì ở mức tương đối thấp, với chỉ 19% các cặp tiền tệ quan trọng nhất biến động trên 1%2. Tuy nhiên, các chuyên gia dự báo rằng mức độ biến động này có thể sẽ gia tăng trong những tuần tới do các yếu tố kinh tế và địa chính trị.
Động Thái Chính Sách Tiền Tệ Của Các Ngân Hàng Trung Ương Federal Reserve (Fed) - Mỹ
Fed đã quyết định giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 4.25-4.50% trong cuộc họp tháng 6/2025. Điều đáng chú ý là Fed vẫn duy trì kế hoạch cắt giảm lãi suất hai lần trong năm 2025, mỗi lần 25 điểm cơ bản, mặc dù đã điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng GDP xuống chỉ 1.4% và lạm phát dự kiến đạt 3%.
Lời chứng của Chủ tịch Fed Jerome Powell trước Quốc hội vào ngày 24-25/6 được thị trường chờ đợi với sự quan tâm đặc biệt. Các nhà giao dịch đang tìm kiếm những manh mối về hướng đi chính sách tiền tệ trong bối cảnh lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%.
ECB đã thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào đầu tháng 6/2025, hạ lãi suất tiền gửi xuống 2.25%. Chủ tịch ECB Lagarde đã đề cập đến cơ hội tạo ra "khoảnh khắc euro toàn cầu", cho thấy tham vọng củng cố vị thế của đồng euro.
Dữ liệu kinh tế tích cực từ Đức cho thấy tình trạng trì trệ kinh tế có thể đang "sắp kết thúc", tạo động lực hỗ trợ cho đồng euro.
BOJ đã tăng lãi suất từ 0.25% lên 0.5% - mức cao nhất trong 17 năm, thể hiện lập trường thận trọng hơn trong chính sách tiền tệ. Quyết định này đã tác động đến cặp USD/JPY, tạo áp lực điều chỉnh cho đồng đô la Mỹ so với yen Nhật.
Thị Trường Vàng và Hàng Hóa
Vàng: Điều Chỉnh Nhưng Vẫn Hấp Dẫn
Giá vàng đang giao dịch quanh mức 3,334-3,381 USD/ounce, giảm khoảng 2.5% trong tuần do áp lực từ đồng USD mạnh lên. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông vẫn duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn cho kim loại quý.
Dự báo cho tháng 6/2025 cho thấy vàng có thể dao động trong khoảng 3,370-3,390 USD/ounce do xung đột Israel-Iran chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Các chuyên gia khuyến nghị theo dõi sát sao diễn biến Trung Đông và thông báo của Fed trước khi đưa ra quyết định giao dịch.
Dầu Thô: Biến Động Mạnh Do Căng Thẳng Địa Chính Trị
Giá dầu WTI đang giao dịch quanh mức 74.62 USD/thùng, tăng 2.22% sau khi tăng 7.26% vào thứ Sáu. Dầu Brent cũng tăng 2.22% lên 75.88 USD/thùng. Sự gia tăng này chủ yếu do lo ngại về việc gián đoạn nguồn cung từ Iran - quốc gia sản xuất dầu lớn thứ 9 thế giới.
Tác Động Của Xung Đột Israel-Iran
Xung đột leo thang giữa Israel và Iran đã tạo ra những rung chuyển mạnh mẽ trên thị trường toàn cầu11. Sau các cuộc không kích của Israel vào các cơ sở hạt nhân và quân sự của Iran, thị trường đã chứng kiến:
- Giá dầu tăng vọt do lo ngại về việc gián đoạn nguồn cung
- Vàng và USD được ưa chuộng như tài sản trú ẩn an toàn
- Chỉ số USD tăng 0.3% do hiệu ứng "nụ cười USD" trong thời kỳ bất ổn
