Sự thống trị của USD nhờ "Vũ khí Thuế quan"
Việc Tổng thống Trump đe dọa áp thuế lên tới 25% đối với các đồng minh châu Âu (Đức, Pháp, Anh...) về vấn đề Greenland tạo ra một môi trường cực kỳ thuận lợi cho đồng USD:
- Dòng vốn chảy ngược về Mỹ: Thuế quan khiến hàng hóa nhập khẩu đắt hơn, thúc đẩy sản xuất nội địa và có khả năng buộc Fed phải giữ lãi suất cao để chống lạm phát do chi phí nhập khẩu tăng. Điều này làm tăng sức hấp dẫn của đồng USD.
- Tác động trực tiếp lên EUR và GBP: Euro và Bảng Anh đang chịu áp lực kép: vừa lo sợ suy thoái kinh tế do mất thị trường xuất khẩu Mỹ, vừa phải đối mặt với rủi ro địa chính trị ngay tại khu vực Bắc Cực. Cặp EUR/USD có thể sớm thử thách các mức hỗ trợ thấp hơn (vùng $1,10 - $1,12) nếu các biện pháp đáp trả từ EU không đủ mạnh.
Vàng trở thành vịnh tránh bão
Giá vàng đã nhảy vọt lên mức cao nhất mọi thời đại khi Tổng thống Trump công bố mức thuế 10% đối với 8 quốc gia châu Âu liên quan đến vấn đề Greenland, dự kiến tăng lên 25% vào tháng 6. Nhu cầu trú ẩn an toàn tăng mạnh trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, cùng với đà tăng của bạc nhờ việc mua vào của các ngân hàng trung ương và những lo ngại về nợ công. Với mức giá kỷ lục trên $4.680, vàng không còn đơn thuần là tài sản đầu tư mà trở thành thước đo sự bất an của thị trường:
- Mất niềm tin vào tiền tệ: Khi Mỹ dùng thuế quan để trừng phạt cả đồng minh NATO, các ngân hàng trung ương (đặc biệt là khối BRICS hoặc các nước lo ngại bị trừng phạt) sẽ tăng cường tích trữ vàng thay vì nắm giữ trái phiếu Mỹ.
- Hành động giá: Trong Forex, khi giá vàng tăng vọt, các cặp tiền như AUD/USD (Australia là nước xuất khẩu khoáng sản lớn) thường được hưởng lợi gián tiếp, nhưng hiện tại đà tăng của USD đang lấn át yếu tố này.
Những người nắm giữ Bitcoin thoái vốn
Bitcoin đã giảm 1,07% xuống còn $92.636, chạm mức thấp kỷ lục kể từ giữa năm 2025. Nguyên nhân do các nhà đầu tư nắm giữ suốt 12 năm qua bắt đầu phân phối tài sản và dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF định chế vượt quá 437 triệu USD. Bất chấp đợt bán tháo, dữ liệu on-chain cho thấy các tổ chức đang gom vào 30.000 BTC — gấp gần 5 lần nguồn cung từ thợ đào — cho thấy giai đoạn "đầu hàng" (capitulation) có thể sắp kết thúc.
Việc Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng khi các "cá mập" 12 năm thoái vốn cho thấy một sự dịch chuyển dòng tiền. Dòng vốn chảy từ Crypto sang Vàng khi nhà đầu tư đang rút vốn từ các tài sản rủi ro (Risk-on) như Bitcoin và cổ phiếu phần mềm để chuyển sang các tài sản an toàn (Safe-haven) như Vàng và USD. Điều này tạo ra sự sụt giảm đồng thời của các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro (như AUD, NZD) so với USD.
Cổ phiếu phần mềm sụt giảm
Nhóm cổ phiếu phần mềm bị bán tháo mạnh sau khi startup AI Anthropic ra mắt một công cụ mới vào ngày 12/1, làm dấy lên lo ngại về sự xáo trộn trong toàn ngành. Các nhà phân tích cảnh báo các công ty phần mềm truyền thống đang đối mặt với áp lực lớn khi AI chuyển từ giai đoạn xây dựng sang giai đoạn ứng dụng, nơi mà khả năng thực thi và biên lợi nhuận sẽ quyết định người chiến thắng.
Thị trường chứng khoán và trái phiếu Mỹ đóng cửa vào thứ Hai để nghỉ lễ Martin Luther King Jr. Giao dịch sẽ trở lại vào thứ Ba khi các nhà đầu tư chờ đợi báo cáo lạm phát PCE lõi vào thứ Năm — thước đo ưa thích của Fed. Báo cáo thu nhập quý 4 từ Netflix, Intel, GE Aerospace và United Airlines sẽ là động lực gây biến động trong tuần giao dịch rút ngắn này.
