Dow Jones là gì? Phân loại và cách đầu tư vào chỉ số Dow Jones

Mặc dù trên thị trường chứng khoán Mỹ có nhiều chỉ số nổi tiếng như S&P 500 (SPX), Russell 2000 hay NASDAQ Composite (IXIC),...Tuy nhiên, chỉ số Dow Jones vẫn được xem là chỉ số đại diện tiêu chuẩn cho nền kinh tế Hoa Kỳ. Vậy Dow Jones là gì? Chúng ta hãy tìm hiểu thông tin chi tiết qua bài viết sau đây.

Chỉ số Dow Jones là gì?

Chỉ số Dow Jones là gì? Chắc hẳn cũng là câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường quan tâm đến. Dưới đây sẽ là những thông tin về khái quát về chỉ số này:

Khái niệm chỉ số Dow Jones

Chỉ số Dow Jones có tên đầy đủ là Dow Jones Industrial Average (Chỉ số trung bình công nghiệp), viết tắt là DJIA. Là một trong những chỉ số quan trọng trong thị trường chứng khoán Mỹ.

DJIA được xác định dựa trên mức giá đóng cửa của 30 mã cổ phiếu Blue chip được niêm yết trên Sàn chứng khoán New York và NASDAQ.

Một số ký hiệu của chỉ số chứng khoán Dow Jones là: DJIA, DJ Index, DJ30, Dow 30,...

Chỉ số Dow Jones là gì

Lịch sử hình thành chỉ số Dow Jones 

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) được sáng lập vào năm 1896 bởi Charles H. Dow nhằm mục đích đo lường sức khỏe của nền kinh tế tài chính Mỹ.

Vào ngày 26/05/1896, DJIA xuất hiện lần đầu trên The Wall Street Journal với giá trị bình quân gia quyền của 12 cổ phiếu công nghiệp là $40.94. Đây được xem là một mốc quan trọng đánh dấu sự khởi đầu của chỉ số DJIA, trở thành một công cụ để theo dõi và đo lường hiệu suất thị trường chứng khoán Mỹ trong hơn một thế kỷ qua.

Đến năm 1916, danh sách cổ phiếu Dow Jones đã được mở rộng lên 20 cổ phiếu. Sau đó, vào năm 1928, số lượng cổ phiếu tăng lên 30 và đã được duy trì từ đó đến nay. Chúng chiếm hơn 25% giá trị thị trường của các cổ phiếu đang giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán New York.

Điều này đảm bảo rằng chỉ số Dow Jones là đại diện một phần quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ và được sử dụng như một chỉ số tham chiếu quan trọng cho biến động thị trường.

Lịch sử hình thành chỉ số Dow Jones

Danh sách các thành viên công ty Dow Jones

Ý nghĩa của chỉ số Dow Jones 

Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jone đóng vai trò vô cùng quan trọng đối với những nhà đầu tư, và kể cả những người không hoạt động trong thị trường này. Cụ thể:

• Là thước đo cho toàn bộ thị trường tài chính Mỹ: Bởi Dow Jones Index 30 bao gồm 3 chỉ số thuộc 3 nhóm ngành trọng điểm là công nghiệp DJIA, vận tải DJTA và dịch vụ DJUA.
• Phản ứng mạnh mẽ đối với bất kỳ thay đổi vào của kinh tế, chính trị: Nói cách khác, Dow Jones được coi là một thước đo tổng thể cho nền kinh tế Hoa Kỳ. Song, Hoa Kỳ lại là một quốc gia có tầm ảnh hưởng lớn nhất thế giới vì thế Dow Jones cũng phần nào phản ánh sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu.
• Tác động đến tâm lý đầu tư: Đa số nhà đầu tư trên thế giới bị ảnh hưởng tâm lý bởi Dow 30, biến động của chỉ số này có thể tạo ra tác động tâm lý mạnh mẽ đối với nhà đầu tư và ảnh hưởng đến hành vi giao dịch trên các thị trường chứng khoán và Forex.
• Là mối quan tâm của nhiều nhà đầu tư Việt: Việt Nam đang phát triển, việc quan hệ ngoại giao và liên kết với Hoa Kỳ được coi là rất quan trọng. Với vai trò là một cường quốc, thước đo cho nền kinh tế, mọi biến động của chỉ số chứng khoán Mỹ đều được các nhà đầu tư Việt Nam quan tâm và ảnh hưởng đến tâm lý - hành vi của họ, 
• Ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán: Khi chỉ số DJI giảm nhanh chóng thì trader sẽ bi quan về tương lai, khiến họ phải bán cổ phiếu ra ngoài, làm thị trường chứng khoán xuống thấp hơn. Ngược lại, chỉ số DJ tăng, kích thích kỳ vọng của nhiều nhà đầu tư mua vào các cổ phiếu, giúp cho thị trường chứng khoán tăng cao hơn.

Ý nghĩa của chỉ số Dow Jones

Phân loại chỉ số Dow Jones

Bộ chỉ số Dow Jone được chia thành 4 loại chính. Cụ thể như sau:

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jone 

Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones (Dow Jones Industrial Average – DJIA) là một trong những chỉ số phổ biến nhất và đóng vai trò là thước đo của thị trường chứng khoán. DJIA được tính toán dựa trên giá cổ phiếu của 30 công ty hàng đầu, đại diện cho xương sống của ngành công nghiệp Hoa Kỳ.

Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones

Chỉ số Dow Jones vận tải (Dow Jones Transportation Average – DJTA) chính là nhóm chỉ số chứng khoán đầu tiên được thành lập, đại diện cho giá chứng khoán ngành giao thông vận tải Hoa Kỳ. Hiện nay, DJTA được tính từ danh sách 20 mã cổ phiếu thuộc lĩnh vực đường sắt, hàng không và đường thủy niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York. 

Hiện tại, chỉ số Dow Jone vận tải đã được sáp nhập vào chỉ số Dow Jones hỗn hợp. Mặc dù vậy, các công ty đường sắt tại Mỹ vẫn sử dụng chỉ số này để đánh giá tình hình ngành. Đồng thời, DJTA vẫn được sử dụng trên các sàn giao dịch Forex và được coi là một chỉ số quan trọng trong danh mục các chỉ số giao dịch trên thị trường

Chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng

Chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng (Dow Jones Utility Average – DJUA) là một chỉ số giá chứng khoán của ngành dịch vụ công cộng. Nó được tính toán dựa trên 15 công ty hàng đầu trong lĩnh vực khí đốt và điện ở Hoa Kỳ. DJUA đã được công bố lần đầu trên tờ The Wall Street Journal vào năm 1929. 

Chỉ số Dow Jone hỗn hợp

Chỉ số Dow Jones hỗn hợp là một chỉ số tổng hợp đại diện cho 65 mã cổ phiếu và được kết hợp từ 3 chỉ số: DJIA, DJTA và DJUA.

Phân loại chỉ số Dow Jones

Những yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones

Dow Jones Index chịu ảnh hưởng trực tiếp từ năm yếu tố chính sau đây: 

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ

Trong số những trường hợp thì chính chính sách tiền tệ lỏng lẻo với lãi suất thấp và khuyến khích kinh tế sẽ là yếu tố có ảnh hưởng tích cực đến giá trị của chỉ số Dow Jones. Ngược lại, khi chính sách tiền tệ trở nên chặt chẽ hơn với lãi suất cao và kinh tế thiếu động lực sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số này.

Dữ liệu của nền kinh tế Hoa Kỳ

Khi dữ liệu của nền kinh tế Mỹ vượt qua dự báo với tốc độ phát triển mạnh hơn dự kiến có thể hỗ trợ cho giá trị của chỉ số Dow Jones hiện tại. Tuy nhiên, chỉ số Dow Jones có thể xảy ra sự suy giảm nếu dữ liệu kinh tế không đạt được các dự báo và không chứng minh sự phát triển

Sự ổn định của kinh tế và chính trị

Khi có sự ổn định trong mối quan hệ kinh tế và chính trị giữa Mỹ với các nước có nền kinh tế lớn khác trên thế giới. Nó sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của chỉ số DJTA. Tuy nhiên, nếu mối quan hệ này trở nên căng thẳng, có thể dẫn đến giảm giá của chỉ số. 

Trị giá đồng đô la Mỹ

Trị giá đồng đô la Mỹ là yếu tố có ảnh hưởng lớn lên chỉ số Dow Jones. Trước đây, người ta cho rằng nếu giá trị đồng đô la Mỹ tăng lên thì chỉ số Dow Jones cũng sẽ tăng. Tuy nhiên, hiện nay người ta lại nhận thấy rằng sự giảm giá của đô la Mỹ lại ảnh hưởng tích cực lên chỉ số này. 

Báo cáo tài chính của 30 công ty thành viên Dow Jones 

Phần lớn những công ty ở Mỹ đều công bố báo cáo theo quý. Và khi dữ liệu sẽ có tác động tích cực đến chỉ số này và ngược lại. 

Những yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones

Ưu và nhược điểm của chỉ số Dow Jones 

Mặc dù là một trong ba chỉ số quan trọng trên thị trường chứng khoán và trong nền kinh tế Mỹ, chỉ số chứng khoán Dow Jones vẫn có những ưu điểm và nhược điểm riêng mà các nhà đầu tư cần hiểu rõ. Cụ thể: 

Ưu điểm

• Chỉ số chứng khoán Dow Jones thường có độ tin cậy cao, phản ánh tương đối chính xác các biến động chung của thị trường.
• Dow Jones đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp các tín hiệu chính xác, giúp các nhà đầu tư vận dụng để tìm kiếm các cơ hội và thời điểm đầu tư phù hợp.

Nhược điểm

• Chưa phản ánh một cách chính xác giá trị và tiềm năng của các công ty trên thị trường: Dow Jones chỉ tính toán dựa trên giá cổ phiếu. Song, giá cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm tâm lý của nhà đầu tư và sự cân bằng giữa cung và cầu trên thị trường. Do đó, chỉ số Dow 30 không thể thể hiện một cách đầy đủ giá trị thực sự của một mã cổ phiếu.
• Khó phản ánh chính xác tình trạng của các lĩnh vực quan trọng khác: Điều này xảy ra bởi vì, chỉ số Dow Jones tập trung vào lĩnh vực công nghiệp là chủ yếu.
• Tình trạng bỏ qua sự tác động của quy mô doanh nghiệp: Hạn chế này xuất phát từ việc quy mô kinh doanh của các công ty không được xem xét khi tính toán giá trị chỉ số Dow Jones 30.
• Bị ảnh hưởng bởi sự biến động của một cổ phiếu bất kỳ trong danh sách 30 công ty. Tuy nhiên điều này không đồng nghĩa nó sẽ có ảnh hưởng đến toàn thị trường.

Ưu và nhược điểm của chỉ số Dow Jones

Cách xem chỉ số Dow Jone trực tuyến 

Để xem chi tiết về những thông tin liên quan và biểu đồ kỹ thuật của chỉ số Dow Jones. Người đọc có thể truy cập vào các trang web chuyên về đầu tư và chứng khoán uy tín như  như vn.tradingview.com hay vn.investing.com . Tại đây, những thông tin chi tiết về biến động giá của DJTA qua thời gian được biểu thị dưới dạng biểu đồ tương tự như biểu đồ cổ phiếu. Điều này giúp bạn dễ dàng xem và áp dụng phân tích thông tin để có cái nhìn sâu hơn về xu hướng và biến động của chỉ số DJTA.

Xem chỉ số Dow Jones tại chứng trang tin tức chứng khoàn uy tín

Cách tính chỉ số Dow Jones 

Để tính chỉ số Dow Jones, người ta thường áp dụng phương pháp bình quân đơn giản. Cụ thể, giá trị của chỉ số được tính bằng cách tổng hợp giá cổ phiếu của các công ty trong danh sách, sau đó chia cho số lượng cổ phiếu trong chỉ số.

Có thể sử dụng công thức sau:

DJIA = ΣPi/ n

Trong đó:

Pi: giá của mỗi cổ phiếu trong danh sách.

n:  số lượng cổ phiếu được xem xét trong chỉ số (n= 30).

Tuy nhiên, trong quá trình tính toán, giá trị của chỉ số Dow 30 có thể thay đổi mặc dù giá cổ phiếu không thay đổi. Điều này có thể xuất phát từ các yếu tố khác nhau, như sự kiện tách/gộp cổ phiếu, phát hành cổ phiếu mới, việc chia cổ phiếu thưởng, bán chứng quyền, hoặc sự biến động giá trong các ngày không có giao dịch và không có cổ tức.

Để giảm thiểu tác động của những yếu tố này và đảm bảo rằng chỉ số Dow Jones phản ánh chính xác biến động của giá cổ phiếu, người ta sử dụng một số chia (ước số - divisor) trong công thức tính. Điều này làm cho chỉ số Dow Jones phản ánh mức độ biến động của giá cổ phiếu mà không bị ảnh hưởng bởi các sự kiện về nghiệp vụ vốn của các công ty.

Từ đó, công thức tính của Dow Jones được điều chỉnh như sau:

DJIA = Σ(Pi*D)

Ở đây, D đại diện cho số chia (divisor).

Chỉ số Dow Jones được tính như thế nào

Cách đầu tư vào Dow Jones 

Dow Jones là một chỉ số chứng khoán của thị trường Mỹ và thường phù hợp với các nhà đầu tư trong nước. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn có thể tham gia đầu tư vào Dow Jones qua hai phương pháp chính là thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối (forex).

Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể lựa chọn cách đầu tư bằng mua cổ phiếu của các công ty có trong danh sách cổ phiếu cấu thành chỉ số Dow Jones. Hoặc họ cũng có thể sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai để tham gia đầu tư vào Dow Jones.

Hợp đồng quyền chọn (Option Contracts)

Đầu tư bằng hợp đồng quyền chọn thường  được nhà đầu tư giao dịch nhiều ở mã cổ phiếu DJX. Đây là mã được phát hành bởi The Chicago Board Options Exchange (CBOE) - Sàn giao dịch quyền chọn Chicago, và là lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư.

Hợp đồng tương lai (Futures Contracts)

Để đầu tư thông qua hợp đồng tương lai thì sản phẩm phổ biến được các nhà đầu tư lựa chọn là là E-mini Dow ($5) Futures. Sản phẩm này được giao dịch tại Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) và Sàn giao dịch Chicago (CBOT).

Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones

Quỹ hoán đổi danh mục (ETF)

Các nhà đầu tư cũng có thể đầu tư vào Dow Jones thông qua quỹ hoán đổi danh mục (ETF). Một số quỹ ETF điển hình có thể kể đến như: Dow Diamonds, Diamonds Trust, The Proshares Trust Ultra Dow 30,...Các quỹ ETF thường sở hữu toàn bộ hoặc một phần của danh mục cổ phiếu trong chỉ số Dow Jones để theo dõi biến động của chỉ số này.

Trên đây là tổng quan về thông tin cơ bản của chỉ số Dow Jones và cũng như cách tính của chỉ số này. Có thể thấy rằng, Dow Jones không chỉ phản ánh tình hình kinh tế của Hoa Kỳ mà còn có sự ảnh hưởng đối với tình hình kinh tế toàn cầu. Vì vậy, nếu bạn quan tâm đến thị trường đầu tư, hãy tiếp tục nghiên cứu và cập nhật thông tin về chỉ số này nhé!